Se c’è una cosa che un commerciante deve imparare presto nella sua carriera è che le banche centrali possono avere un enorme effetto sui movimenti di una coppia di valute. Nei mercati di oggi, la cosa è ancora più vera, dal momento che le banche centrali di tutto il mondo hanno assunto un ruolo di primo piano nel salvare l’economia mondiale dopo la crisi finanziaria iniziata nel 2008.
La banca centrale più importante è senza dubbio la Federal Reserve, presieduta da Janet Yellen, mentre altre banche centrali importanti sono la Banca centrale europea (BCE ), la Bank of England ( BOE) e la Banca del Giappone ( BOJ ). Ci sono però anche la Bank of China, la ReserveBank of Australia e la Banca del Canada.
Il mandato di una banca centrale è solito stimolare la crescita economica mantenendo una protezione sull’inflazione, in diversi modi.
Impostazione dei tassi di interesse
Il modo principale di una banca centrale per influenzare i mercati è quello di fissazione dei tassi di interesse chediventano i fattori più importanti in relazione alla direzione dei movimenti valutari.
Quando una banca taglia i tassi di interesse lo fa con un’operazione di mercato aperto ed efficace mettendo più denaro nell’economia al fine di ridurre il costo del denaro, cosa che provoca una perdita di valore nella moneta, dal momento che “infiamma” l’inflazione e aumenta l’offerta mondiale di questa moneta. Allo stesso modo, quando una banca alza i tassi, la valuta tende ad apprezzarsi.
Quantitative easing
A volte le banche centrali possono cercare altri modi per guidare la crescita economica. In tempi recenti questo è stato fatto perché le banche centrali hanno già tagliato i tassi di interesse ai livelli più bassi. Il QE coinvolge un’altra operazione di mercato aperto, ma questa volta sono le attività del mercato acquisti della banca centrale come, ad esempio, le obbligazioni, al fine di iniettare più liquidità nel sistema. Ha un effetto simile a quello di tagliare i tassi di interesse che porta all’aumento del QE e dell’ offerta di moneta, quindi è un segno ribassista per la valuta in questione.
Commenti
Un aspetto fondamentale per conoscere i mercati finanziari è che non sempre importa quale azione faccia una banca centrale, ciò che conta di più sono le aspettative del mercato. Perché, se il mercato si aspetta già che una banca centrale vadaa tagliare i tassi di interesse, il mercato a malapena reagirà quando lo farà.
E’ per questo motivo che è importante studiare le parole ed i commenti dei politici appartenenti banche centrali, per molti giornalisti finanziari questa è una grande parte del loro lavoro.
Se un funzionario della banca centrale allude ad un possibile futuro taglio dei tassi o a delle escursioni, questi possono inviare al mercati “ronzii” e quindi causare importanti movimenti di prezzo. Ecco perché gli annunci delle banche centrali, le conferenze stampa e i verbali delle riunioni ricevono tanta attenzione da parte degli operatori e degli analisti.
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